Orange Facts E202209| 南北半球甜橙供给及时切换,后市甜橙市场价格看涨

新华财经|2022年10月27日

9月份,南半球甜橙出口短暂冲高后快速缩减,供需不同导致甜橙三大消费市场价格涨跌不一。同期,北半球因干旱减产带动橙汁期货屡创新高。接下来,南半球甜橙产季基本结束,叠加北半球甜橙上市延后,新产季北半球本土甜橙价格或将高开。

新华财经北京10月27日电(张保贺)9月份,南半球甜橙出口短暂冲高后快速缩减,供需不同导致甜橙三大消费市场价格涨跌不一。期间,因物流因素导致供给短缺的美国市场价格持续上行;低价夏橙输入减少的欧盟市场价格稳中看涨;进口量持续跃升的中国市场价格继续走低。同期,北半球因干旱减产带动了橙汁期货屡创新高。接下来,南半球甜橙产季基本结束,叠加北半球甜橙上市期延后及产量缩减,新产季北半球本土甜橙价格或将高开。

资料显示:9月国际航运价格快速提升,波罗的海干散货指数(BDI)累计大幅上涨82.38%,再度回到高位。月度内人民币兑欧元汇率震荡持平,人民币兑美元月度内再度贬值3.27 %。重要事件有,短暂海运低价期,南半球甜橙出货量提升;橙汁低库存及佛罗里达州甜橙受灾刺激了全球冷冻浓缩橙汁期货再创新高;欧盟本土软柑橘上市且价格高企,减产的早熟甜橙价格涨幅不及预期;北美洲甜橙市场供应不足且本土供应延后;我国多地甜橙开园节推迟,进口量连续跃升;城市人口稳步增加的东南亚、南亚等成为优质水果目的地等。重点国家方面:美国甜橙供应紧张而价格上涨,后续遭遇飓风产量或创新低;墨西哥柑橘因干旱产量仍处于低位;价格攀升促使巴西橙汁出口量增加;西班牙人均消费量持续走低,甜橙减产背景下产地价格仍处于低位;意大利软柑橘上市,期待价格继续提升;以色列提前开启柑橘产季;埃及甜橙出口中国的价格趋稳;南非主动放弃部分晚熟甜橙输入欧盟,叠加后续港口罢工等导致尾季果被丢弃;津巴布韦完成柑橘输华手续;澳大利亚持续降水及劳工不足导致出口受挫;越南蜜柚被准许输往美国等。综合来看,南半球甜橙出口量短暂冲高后基本结束产季,北半球甜橙因干旱等减产,相对空档期内欧美柑橘市场价格上行。

美洲甜橙市场:供给不足带动鲜食甜橙价格提升,全球橙汁合约价屡创新高

2021/2022产季美国甜橙产量创下近55年来新低,带动了美国鲜食甜橙价格长期处于高位运行。期间,美国夏橙产量较上一年度下跌17.29%,导致美国甜橙产季提前结束。从贸易数据来看,美国夏橙提早近一月结束产季。9月伴随学校开学等美国鲜食甜橙消费需求强劲,同期物流成本高位运行导致南半球甜橙输入缩减,带动了美国鲜食甜橙市场价格上行。同期,鉴于夏季持续高温干旱导致甜橙上糖着色延后,预计近月美国鲜食甜橙市场价格稳步提升。

月底,飓风伊恩登陆美国南部,导致佛罗里达州柑橘产业遭遇重创。10月12日,美国农业部国家农业统计局(USDA-NASS)发布的《美国柑橘产业展望(10月)》显示,新产季佛罗里达州甜橙产量仅为114.31万吨,较上一年度下跌31.79%,将创下产业纪录以来的最低值;同期加利福尼亚州甜橙产量为170.91万吨,较上一年度上涨16.58%。整体上来看,新产季美国甜橙供应相对短缺,西班牙等欧洲主产国或将再次打通输入美国的渠道。

数据来源:美国洲际交易所(ICE)、新华财经·指数

图1.全球冷冻浓缩橙汁(FCOJ2211)期货合约结算价走势图

再回看榨汁的夏橙,新产季产量预估下跌16.16%。同期,巴西橙汁库存处于低位并且严控出口。叠加北半球因干旱等因素普遍减产,刺激了全球冷冻浓缩橙汁期货合约价屡创新高。截至9月30日,全球冷冻浓缩橙汁(FCOJ2211)期货合约月度结算均价为176.60美分/磅(折合人民币27.70元/公斤),较8月上涨3.32%,并且月度内最大连续涨幅达15.37%。此外,10月17日全球冷冻浓缩橙汁(FCOJ2211)期货合约结算价报出199.15美分/磅以来屡创新高。总体上来看,预计新产季全球橙汁市场价格或将再上一个台阶。

欧洲甜橙市场:南非出货增加并及时结束产季,后市欧洲本土甜橙价格看涨

欧盟对非洲南部柑橘输入采取冷藏处理规定,同期检疫频次提升等多举措促进南北半球甜橙供给及时切换,为新产季欧盟本土甜橙提供市场空间。其中,非洲南部主动放弃了部分夏橙出口到欧盟。整体上来看,低价夏橙输入的缩减,有利于欧盟甜橙市场价格保持坚挺。

从欧盟进口量的变化来看,9月进口量的大幅提升,更多反映出市场切换的信号。具体来看,9月欧盟甜橙进口量为16.55万吨,环比上涨61.35%,同比首次上涨且涨幅达17.86%。其中,从非洲南部进口量占比达到84.30%,同比增加了1.27个百分点;从南非进口量达到13.33万吨,同比亦上涨19.27%。现阶段南非港口罢工、欧盟港口报关延迟等均将导致后续欧盟甜橙进口量大幅缩减。

数据来源:欧盟委员会官网、新华财经·指数

图2.近三年欧盟27国鲜食甜橙月度进口量分布图

回到欧盟本土柑橘产业,西班牙、意大利等早熟软柑橘销售价格高企,而西班牙的林娜脐橙产地价格仅是略有上涨。原本西班牙等欧盟市场甜橙消费水平持续走低,叠加通胀因素和能源危机的影响,新产季欧盟本土甜橙市场价格能否覆盖成本上涨仍有待积累样本进行核算。

亚洲甜橙市场:相对空档期下进口量持续跃升,导致国内甜橙市场价格下行

从主产区获悉,四川柠檬陆续上市且预估产量大幅下调;赣南脐橙计划于11月1日开园,但田间甜橙大多仍有青头;目前,秭归早熟品种九月红着色也仅八成,开园时间大概率推后。整体上来看,夏季持续高温干旱影响了我国柑橘生产,尤其上糖着色的推迟。这也成为近月以来进口量连续跃升的主要因素之一。同期,欧盟多举措限制也让更多的非洲甜橙输入我国,尤其埃及甜橙和南非甜橙。此外,减产的埃及甜橙在输入我国的时间和空间上更加均衡,带动了对南非甜橙进口跃升。

空档期内(7-9月),我国甜橙进口量同比转涨且呈现出连续跃升的态势。国家海关总署数据显示,2021/2022年度我国甜橙进口量累计达23.41万吨,较上一年度下跌3.59%;然而2022年7-9月就进口了13.35万吨,占全年进口量的57.00%,同比涨幅更是高达44.52%。其中,2022年7-9月从南非进口甜橙的数量就高达10.27万吨,占其全年输入量的74.75%。

数据来源:国家海关总署、新华财经·指数

图3.近四年中国甜橙进出口量价月度走势图

由于南非甜橙输入量连续跃升,导致了我国脐橙销地批发价格快速下行。农业农村部信息中心数据显示,全国脐橙销地批发周度均价于9月中旬以来再次快速下滑,至10月16日下跌至8.00元/公斤,持续下跌14.16%。同期,自9月下旬以来周度均价同比跌幅更是上升至两位数。

数据来源:农业农村部信息中心、新华财经·指数

图4.近三年全国脐橙销地批发均价走势图

目前,南非甜橙产季基本结束,澳大利亚甜橙出口受挫,国内脐橙上市推后等或将助推新产季我国本土脐橙销售价格高开。同期,国际甜橙市场价格亦是看涨,国内脐橙主产区话语权提升,有助于获取更多红利。

声明:为提升《全球甜橙市场综述及走势分析月报》可阅读性以及满足海外传播需求,从2022年1月起正式更名为《Orange Facts》,仍由中国经济信息社新华指数事业部运营发布。


编辑:牛势坤


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