行业长期价值凸显 天弘新华沪港深新兴消费品牌一键布局新兴消费

新华财经|2022年06月27日

随着A股持续走出“独立行情”,资本市场再度活跃。正在募集中的天弘新华沪港深新兴消费品牌指数基金( A 类:013888;C 类:013889 ) 受到了投资者的关注。

新华财经北京6月27日电(沈宥辰) 随着A股持续走出“独立行情”,资本市场再度活跃。正在募集中的天弘新华沪港深新兴消费品牌指数基金( A 类:013888;C 类:013889 ) 受到了投资者的关注。该基金所跟踪的天弘新华沪港深新兴消费品牌指数(指数代码:989006,简称:新华SHS新兴消费)在具有长期投资价值的消费赛道中,选择品牌价值较高的新兴消费领域企业,为投资者提供了一键式布局新兴消费主题的理想工具。

消费行业趋势回暖,具备长期投资价值

站在当前时间点,目前是布局消费赛道的良机吗?从宏观经济面来看,今年以来,中央和地方密集出台了一系列促消费措施,例如消费券、汽车消费补贴等,消费企业经营状况大幅回暖。天弘指数与量化投资部基金经理沙川认为,当前居民消费支出仍然以食品烟酒和住房为主,今年一季度食品烟酒和住房占居民消费的支出达到了55%,未来消费在经济中的占比预计会持续增加。“中国有14亿人口的巨大体量,是很大的消费市场,所以未来消费的整体利润还是有很大的增长空间。”

从资产配置面来看,年初A股和港股市场整体出现了比较大回撤,不少投资者降低了自身的权益资产配置。随着疫情缓和、多项政策落地实施,经济已处于复苏突破阶段,投资者可以根据自身的风险偏好和风险承受能力,适当增加权益类资产持有比例,捕捉市场投资机遇,实现长期投资需求。

从估值角度来看,目前消费行业中除了白酒处于估值比较高的位置外,其他大部分消费板块的估值都处于比较合理的位置,有些板块是属于偏低的位置,具备较高的投资价值;从资金动向来看,源于宏观指标的回暖,消费板块成交量从4月初以来探底回升,资金流向从5月初由净流出变为净流入。

可以看出,在当前阶段,无论从基本面还是技术分析层面,消费板块都具备较好的投资价值,适当增加消费板块配置,对于长期投资布局具有积极意义。

新兴消费概念不断创新迭代,与指数基金组成“黄金CP”

消费板块,尤其是新兴消费概念,与指数基金的投资形式较为契合。首先,消费关系到居民的衣食住行,消费板块企业更注重长期经营指标,而不是阶段性业绩激增,这与指数基金的追求长期投资价值理念高度契合;其次,新兴消费概念是一个不断创新迭代的过程,并不局限于市场现状。新华SHS新兴消费指数将持续观察市场,若消费领域相关上市企业的创新产品及模式能够带领行业发展、引领消费新趋势,指数会及时对成分股进行动态调整,体现行业投资价值。

当下涌现出很多亮眼的消费主题,比如Z世代,银发经济、母婴消费、冰雪消费、户外消费、国潮消费、预制菜消费等,消费升级趋势明显。新崛起的社会消费力进一步明确了市场对消费需求确定性的认知,无论是着眼于大消费板块,还是聚焦于新兴消费概念,指数化投资都是当前阶段的优质选择。

权威品牌价值体系提升指数价值性与稳定性开辟消费类指数全新赛道

作为A股长盛不衰的成熟赛道,一直以来,消费行业都是资金布局的重点领域,指数产品百花齐放。作为一只消费主题基金,天弘新华沪港深新兴消费品牌指数基金究竟“新”在哪里?和其它消费主题基金相比又有哪些不同?

一、涵盖传统消费创新新路径,突出体现新消费特点

从指数名称上看,新华SHS新兴消费指数包括两个关键词:新兴消费和品牌。新兴消费概念不仅包含大众熟知的新兴消费,比如说消费电子、娱乐传媒等等,还包含传统消费的转型升级,比如食品饮料的线上转型、医药医美的线上咨询等等,既涵盖了传统消费创新的新路径,又突出体现了新经济新消费的特点。在这一编制思路下,新华SHS新兴消费指数能够反映出消费板块的动态迭代。动态的调整、新兴的概念让新华SHS新兴消费指数具备了较强的长期投资价值。

二、指数编制理念新颖,将新华品牌价值评价体系作为核心策略

如果说新兴消费是在指数样本空间维度的全新定义,那么品牌价值则是指数选样方法的创新。该指数由新华指数与天弘基金联合研发,以新华品牌价值评价体系作为核心策略。清华大学经管学院金融系副教授沈涛认为,新华SHS新兴消费指数与传统消费指数的最大区别是,传统消费指数可能完全依赖市值大小以及流动性作为选股条件,而新华SHS新兴消费指数并没有仅依赖于此,而是参考了新华品牌价值体系评分作为股票筛选条件。这套体系与传统消费指数所偏重的企业市值规模方法并不互斥,是将企业规模带来的影响进一步细化。目前我国各行业的龙头企业,在企业的品牌管理,品牌传播力、影响力以及公信度等方面都存在着明显优势,在综合评分中也存在着一定优势,更加容易入选指数成分股。

新华SHS新兴消费指数将企业的品牌价值和市场表现建立了对应关系,能反映出企业品牌价值对于上市公司股价的影响,同时也兼顾舆情和风险控制,当企业由于不当行为导致负面舆情出现时,会对企业的品牌价值评分产生显著影响,甚至是被剔除样本空间。沈涛表示,基于这两大特点,新华SHS新兴消费指数可以看作是一个策略指数,在消费类指数市场中不仅开辟了一条全新赛道,也是通过品牌价值的一套权威体系力保这条赛道的价值性和稳定性,发挥了指数作为风向标的作用。

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风险提示:本材料仅供参考,不构成任何投资建议。指数基金存在跟踪误差。部分基金可以投资港股,需承担因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应风险承受能力选择合适的产品。市场有风险,投资需谨慎。


编辑:牛势坤


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