新华财经上海11月1日电（谈瑞、周子涵）本周，新华出海系列指数震荡回调，个股表现分化，其中上海电气（601727.SH）、深圳华强（000062.SZ）、卧龙电驱（600580.SH）、海信视像（600060.SH）等成份股在消息面及基本面利好因素的提振下，周内涨幅超过10%。
TMT出海丨A股半导体公司“喜报” 频传
随着“硅基强智能”奇点的到来，全球半导体行业迎来强劲复苏已无悬念。
美国半导体产业协会（SIA）表示，随着周期性市场低迷的结束以及对半导体需求强劲，2024年全球半导体销售额预计将超过6000亿美元。在AI手机强势发布和传统消费电子旺季的驱动下，2024年第三季度的半导体市场表现尤为优异，其中，全球AI算力产业链上的诸多公司，业绩均保持了强势增长。
近日又有多款芯片新品发布，例如联发科发布了全新一代天玑9400旗舰芯片，凭借先进的3nm制程和第二代全大核架构设计、强力升级的GPU和NPU处理器，呈现出强大的高智能、高性能、高能效、低功耗特性。“骁龙8至尊版”则配备全新的高通Oryon CPU架构，GPU性能提升40%，NPU速度提升45%。
景气回归，行业竞争也随之加剧。美国商务部表示，为了帮助美国发展起“自给自足且实现盈利的国内先进封装产业”，美国将拨款高达16亿美元发展芯片封装技术。
根据彭博数据，目前全球芯片封装产能的大头集中在亚洲，其中中国的封装产能约占全球的38%，而美国仅占3%。为了改变这一竞争格局，美国政府此前已经向包括英特尔、SK、三星电子等在内的有关企业提供优惠政策，以吸引其在美国境内建立芯片封装工厂。由此可见，封装技术已经成为美国对华半导体竞争的重要前沿之一。
从业绩表现上来看，中国的半导体公司在今年第三季度普遍都交出了令投资者满意的答卷。截至10月31日，半导体行业159家A股上市公司中，除了中芯国际（688981.SH）和华虹公司（688347.SH）计划在11月8日披露第三季度业绩报告外，剩余157家公司均已完成三季报披露，其中长川科技（300604.SZ）净利润暴增268倍，更是大为提振了市场信心。
具体来看，前三季度，长川科技（300604.SZ）实现净利润3.57亿元，其上年同期仅盈利133万元，同比增长26859%；汇顶科技（603160.SH）净利润4.48亿元，同比增长3499%；中微半导（688380.SH）净利润约1.11亿元，同比扭亏为盈，增幅达到1978%。
之所以盈利能力整体实现了如此大幅度的改善，行业周期性回暖是主要原因。多家半导体公司在第三季度业绩报告中明确提到，今年以来下游需求增加、市场恢复。
CIS龙头韦尔股份（603501.SH）前三季度实现营业收入189.08亿元，同比增长25%；归母净利润23.75亿元，同比增长545%。公司表示，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司的营业收入和毛利率实现了显著增长；此外，为更好地应对产业波动的影响，公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，公司产品毛利率逐步恢复，整体业绩显著提升。
新华TMT出海优选50指数成份公司京东方A（000725.SZ）前三季度实现净利润33.1亿元，同比增长224%。市场调研机构数据显示，作为全球半导体显示产品龙头企业，京东方显示屏整体出货量和五大主流应用领域液晶显示屏出货量稳居全球第一。柔性显示领域，京东方的柔性AMOLED产品出货量也实现了进一步增长，与荣耀、OPPO一加等均有合作。
数据显示，京东方A（000725.SZ）年初至今涨幅为15.2%。
电新出海丨欧洲海风产能紧缺显现机会窗口
全球海上风电市场有望开启新一轮增长周期。
根据全球风能理事会（GWEC）的预测，2024至2026年间，海上风电新增装机量将分别达到18GW、23GW和29GW，年复合增长率（CAGR）为28%。
在中国，海上风电项目曾在2022至2023年期间出现了较为普遍的延期现象，导致招标量与装机量出现背离。2023年市场预期装机量为10GW，实际装机量仅为7.2GW。然而，进入2024年，项目审批速度明显加快，这意味着早一批延期项目得到解决，海风核准流程理顺，其他海风项目也有望重回正轨。各省在“十四五”期间海上风电新增装机总规模约为57.2GW，预计到2025年，累计装机并网容量将超过64GW。中国可再生能源学会风能专业委员（CWEA）预测“十五五”期间，海上风电新增装机规模将达到100GW以上。
在海外，欧洲的海上风电市场同样方兴未艾。2024至2026年间，预计海上风电新增装机量分别为3.7GW、5.6GW和8.4GW，年复合增长率为50.4%。欧洲众多项目进入建设阶段，订单排产爆满。由于其本土消化能力有限，这些订单有望外溢至中国厂商。此外，美国、日本、韩国和越南等新兴市场也提出了2030年建设海上风电合计58GW的目标。考虑到美国IRA法案恢复税收减免政策，有望驱动需求加速释放，美国海上风电开发潜力尤为巨大。
中国厂商很有希望在海上风电景气区间“分得一杯羹”。浙商证券在近期研报中表示，受欧洲装机景气度影响，海外本土塔桩、海缆、大型零部件产能紧缺，本土厂商已经无法满足订单需求，中国厂商如能抓住这一产能紧缺的机会窗口，加快出海步伐，则有望打开新的增长空间。此外，中国国内的钢材价格和人工成本较海外也更具优势，即使考虑出海运费，中国产品在欧洲市场也仍然具备价格优势。
从竞争格局来看，中国海上风电制造市场的集中度较高。2023年，中国国内共有8家整机制造企业有海上风电新增装机，其中，明阳智能（601615.SH）新增装机287台，容量为2.94GW，占比为40.96%，其次为远景能源、电气风电（601727.SH）、金风科技（002202.SZ）、运达股份（300772.SZ）、中船海装、东方电气（600875.SH）和太原重工（600169.SH）。
海上风电整机制造龙头上海电气（601727.SH）本周收获了26.8%的涨幅，单只股票即为新华电新出海优选50指数贡献了26.21点。季报显示，上海电气第三季度的营收为267.27亿元，同比增长5.67%。
消费出海丨体育赛事打开黑色家电海外市场
10月29日晚间，新华消费出海优选50指数成份公司海信视像（600060.SH）发布了其2024年第三季度财报。报告显示，前三季度公司营业收入406.50亿元，同比增长3.63%；归属母公司股东净利润13.10亿元，同比下降19.53%。
具体到第三季度，海信视像营收151.89亿元，同比增长5.84%；归母净利润4.76亿元，同比下滑19.46%。
尽管利润数据录得下滑，但资本市场却对海信视像给出的三季度财务数据反应非常积极。10月30日开盘不久，海信视像便迎来涨停。至11月1日收盘，海信视像周度涨幅达到14.4%。
多家券商研报中提及的“海外业务增长”或是海信视像股价显现韧劲的缘由所在。
作为欧洲杯顶级赛事赞助商和全球顶级足球俱乐部“皇家马德里”官方合作伙伴，海信视像借助顶级体育IP在全球范围开展了大量营销推广活动，通过体育赛事在海外知名度上进行点位突破。数据显示，今年欧洲杯开赛后不到一周，海信电视在欧洲五国的销量同比增长了57%，中高端品类同比提升137%。相比于2016年第一次赞助欧洲杯时海信电视在欧洲市场不到5%的出货份额，如今，这一数字已经突破了14%。
根据奥维云网的监测数据，2024年1-9月份，海信品牌电视品牌价格指数在美国、德国、意大利、英国、法国、西班牙等17个国家或地区均同比提升。第三季度，海信视像智慧显示终端业务全球收入121.97亿元，同比增长了8%，其中境外智慧显示终端主营业务收入81.81亿元，同比增长16.38%。报告期内，海信品牌电视出货额在美国市场和欧洲市场分别同比增长24.59%和29.28%。
海信集团党委书记、董事长贾少谦表示，“如今，海信在全球布局了36个工业园区和生产基地，设有30所研发机构、64个海外公司和办事处，已初步形成了欧洲、美洲、东盟、中东非、亚太和中国区全球‘5+1’区域中心研产销一体化布局。面向未来，海信将把全球化进行到底。”
制造出海丨中国电动汽车在欧关税最高可达45.3%
欧盟对华电动车关税的靴子最终还是落地了。
当地时间10月29日，欧盟委员会发布消息称结束了对中国电动汽车的反补贴调查，决定对从中国进口的电动汽车征收为期五年的最终反补贴税。这项决定已于10月30日在《欧盟官方公报》上公布，并于10月31日起正式实施。这意味着在中国生产电动汽车的厂商，面临着从7.8%到35.3%不等的额外关税，并与原有的10%欧盟汽车进口正常关税相叠加，最高税率可达到45.3%。
根据最终裁决方案，比亚迪、吉利、上汽被加征的税率分别为17.0%、18.8%、35.3%，税率比初裁时稍有压降。未被抽样但配合调查的公司，包括爱驰、江淮（与大众合资生产Cupra）、华晨宝马（与宝马合资生产电动MINI）、奇瑞、一汽、长安、东风、长城、零跑、金龙客车、蔚来、小鹏，将被征收20.7%的关税，其他不合作的公司将被征收35.3%的关税。另外，特斯拉由于提出个别审查请求，被单独计算的税率为7.8%。
欧洲市场曾是中国车企最引以为傲的市场。上汽集团旗下名爵（MG）是欧洲最为畅销的电动汽车品牌之一，而吉利旗下的极星和瑞典沃尔沃（Volvo）等品牌也在欧洲市场颇具号召力。根据欧盟委员会公布的数据，2020年，中国电动汽车出口总量约为19万辆，其中有17.4%出口至欧盟各国。而到2022年，中国电动汽车出口量已经激增至近94万辆，对欧盟的出口占比也显著提升至34.7%。
此次欧盟对华电动汽车关税落地之后，势必会对中国车企出海欧洲形成重大扰动。有新势力汽车人士在接受媒体采访时直言，其所在的车企原本计划进入欧洲市场，但自关税税率公开后便取消了这一规划。其表示，如此高的税率只有部分车企的高端产品线可以消化，而主流车型在增加了关税负担后可能会亏钱卖车。
德勤中国税务与商务咨询海关与全球贸易服务全国主管合伙人张晓洁也表示，面对这样的税率增加，中国车企无论是选择将新增税额完全转嫁给消费者，还是通过减少自身利润来吸收这部分成本，都很可能导致中国电动汽车在国际市场上的竞争力下降。此外，如果现有的反补贴措施未能如欧盟委员会所期望的对欧洲本土产业建立起有效保护，那么，中国车企还需警惕可能会到来的反倾销调查。
新华出海系列指数丨市场整体震荡回调
本周，沪深300跌幅为1.68%，出海系列指数亦跟随市场震荡回调，电新出海50和消费出海50分别下跌1.52%和1.55%，跑赢沪深300指数。
编辑：林郑宏
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