新华财经上海4月24日电（谈瑞、周子涵）全球航运与造船市场正迎来一轮罕见的长周期共振。BIMCO（波罗的海国际航运公会）最新数据显示，截至2026年一季度末，全球航运企业手持新船订单总量达1.91亿修正总吨（CGT），创下了17年来新高。
在此轮行业超级景气周期中，中国航海装备产业链全线发力，从上游原材料、核心配套，到中游总装制造，再到下游航运服务与海外订单承接，正持续改写全球海事产业格局。
航海装备产业链上游，由钢铁、橡胶等基础原料以及导航系统、船用发动机、控制系统等关键零部件两大板块构成，直接决定了产业链的安全与盈利空间。
船体结构用钢占船舶建造成本的20%-30%，经过多年技术攻坚，我国船用钢材已实现较高自给率，高端船用钢板完成国产化突破。例如，业内人士介绍，LNG船核心的殷瓦钢生产技术已经打破了法国企业近30年垄断，供货周期从30天压缩至3天。中国船舶工业行业协会数据显示，2024年我国船舶配套设备整体国产化率已提升至约65%。
据中证鹏元测算，中国的全产业链优势带来了显著的成本控制能力。中国船企的钢材利用率达92%，比韩国高5个百分点；集中采购使设备成本降低10%-15%；模块化建造使人工效率提升30%。
不过，需要承认的是，核心配套环节的“卡脖子”困境尚未根本破解。据悉，在船用低速机核心电控单元、LNG低温设备、高端导航通信等领域，我国的进口依赖度仍高达40%以上，设计与国产配套的协同不足制约了国产化替代进程。
船舶与海工装备设计制造处于产业链中游，当前全球竞争格局呈现“中韩双强、日本加速边缘化”的态势。
我国造船三大指标连续16年全球第一。据工业和信息化部数据，2025年，中国全年造船完工量5369万载重吨，占世界总量的56.1%；新接订单量10782万载重吨，占世界总量的69.0%；手持订单量27442万载重吨，占世界总量的66.8%。从欧洲到东南亚，从北美到中东，国际船东都在将订单投向中国船厂。
到2026年一季度，这一趋势仍在持续强化。BIMCO数据显示，当季，中国船厂斩获70%全球新船订单，韩国约占20%，而日本仅获1%，同比大跌83%并创下1996年以来最低水平，全球造船重心进一步向中韩集中。
壹航运创始人兼CEO钟哲超表示：“全球造船业有一个共识：在同等技术水平下，中国造船的总建造成本最低；在同等价格下，中国造船的交付能力和可靠性最强。”另有行业研究机构指出，在大宗商船、油轮、集装箱船以及部分替代燃料船型领域，中国船厂的综合竞争优势仍在持续强化。
而在下游的海洋运输等应用领域及提供船舶维修等服务环节，市场需求还在不断扩容。多家研究机构分析表示，2006年上一轮造船高峰船舶近期集中进入20-25年的报废周期，2026年前后开启大规模替换窗口，叠加造船1-2年交付周期，行业进入快速上行通道。
同时，地缘局势紧张也在进一步扩大运力缺口。霍尔木兹海峡等关键航道扰动，导致船舶绕行距离增加、单位运力消耗上升，相当于缩减全球有效运力，推动运价上涨、船东盈利改善，进而带动新订单集中爆发，形成了“运力不足→运价上涨→船东盈利→订单激增→资金流向中国船厂”的正向循环。
当然，需要注意的是，全球新造船市场或也即将进入高位分化的新阶段。中金公司分析师张杰敏提示，行业景气度波动、行业竞争加剧以及原材料价格上涨是当前投资者需要重点关注的三大风险点。
行业景气度波动方面，全球经济增长存在地缘冲突、滞胀风险、金融不稳定等多重下行压力，一旦宏观环境转向，将加大国际航运与造船市场短期调整风险，影响企业订单节奏与盈利预期。行业竞争加剧层面，中国造船全球份额已处高位，若日韩为抢占市场份额扩大产能或东南亚等竞争者进入市场，叠加全球贸易不确定性，行业价格战与同质化竞争压力将显著上升。原材料价格上涨风险同样不容忽视，新船订单集中释放推高船舶配套需求，船配产能短期难以扩容，进口设备供应紧张带动价格普涨，同时钢材、劳务用工成本持续上行，进一步压缩企业利润空间，会对成本管控与供应链管理能力提出更高要求。
从行情表现来看，新华制造出海、TMT出海指数连续三周保持上扬态势，近1年累计收益均突破100%，展现出良好的中长期配置价值。市场震荡背景下，资金更加关注业绩兑现的确定性和赛道景气度。一方面，航海装备产业链强势托举制造出海指数；另一方面，本周全球6G技术与产业生态大会正式召开，一系列核心技术的商用预期得以明确，光学光电子赛道情绪持续升温，推升TMT出海指数跑赢大盘1.6个百分点。个股方面，部分指数成分股表现亮眼，昇兴股份、中国船舶、冰轮环境、广合科技、京泉华、大连电瓷等股票周涨幅超10%。
编辑：葛佳明
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