小微企业融资成本和融资风险持续下降

新华指数|2022年12月08日

专家解读普惠金融-小微指数第十七期成果

即将过去的2022年是不平凡的一年。面对更趋复杂严峻的国际环境和国内疫情新发多发等多重挑战,我国按照疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求,高效统筹疫情防控和经济社会发展,加力落实稳经济各项举措,国民经济延续恢复态势,新动能积蓄增强,最大程度稳住了经济社会发展基本盘。

根据国家统计局的初步核算,2022年第三季度我国国内生产总值(GDP)同比增长3.9%,比第二季度加快3.5个百分点;前三季度我国同比增长3.0%,比上半年加快0.5个百分点。前三季度居民消费价格指数(CPI)同比上涨2.0%,在全球高通胀背景下继续保持物价形势的基本稳定。

今年以来,受新冠肺炎疫情及经济下行压力的影响,企业尤其是中小微企业经营困难增多。随着国家稳经济一揽子政策和接续措施效能不断释放,帮扶中小企业纾困解难有关政策陆续落地见效,我国中小企业总体呈现恢复向好发展态势。1—10月份中小企业利润同比增长1.4%,持续保持增长。

在金融支持层面,针对中小企业信贷需求转弱、贷款增长有所放缓、贷款利率处于历史低位的情况,国家鼓励银行加大对普惠小微贷款的政策支持力度,有效实施货币政策工具,降低企业综合融资成本,信贷支持实体经济力度不断加大。

根据央行发布的2022年第二、第三季度《中国货币政策执行报告》,自2022年第二季度开始,人民银行按照地方法人金融机构普惠小微贷款余额增量的2%提供激励资金,按季操作,鼓励持续增加普惠小微贷款。

4 月18日,人民银行、外汇局联合印发《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》,鼓励对中小微企业实施延期还本付息,并纳入5 月份国务院扎实稳住经济的一揽子政策措施中。截止2022 年6 月末,共有20 家商业银行发行小微企业专项金融债券合计2155 亿元,4 家商业银行发行“三农”专项金融债券合计84 亿元,募集资金用于发放小微企业、涉农贷款;累计促成应收账款小微企业融资29.5 万笔、金额13 万亿元;普惠小微贷款余额同比增长23.8%,比全部贷款增速高12.6 个百分点;普惠小微授信户数5239 万户,同比增长36.8%。

今年第三季度,人民银行向地方法人金融机构提供激励资金86亿元,支持其增加普惠小微贷款共计4387亿元。工具实施以来,人民银行累计提供激励资金213亿元,支持地方法人金融机构增加普惠小微贷款共计12947亿元。

以上观察来自于我国货币当局和宏观经济数据,由中国经济信息社与中国建设银行联合发布的“普惠金融-小微指数”从更为微观的视角刻画了我国中小微企业普惠金融发展的动态变化特征。

根据普惠金融-小微指数(第十七期)成果,今年二季度,我国小微融资供给继续上升,融资需求小幅下降,融资价格维持稳定,融资风险持续下降;小微企业发展指数有小幅回升,营商指数保持景气状态。

总体来看,2022年第二季度我国小微企业的金融发展体现出如下四个特征:

首先,小微企业的融资需求小幅下降,融资供给继续上升。融资指数显示,2022年第二季度的融资需求指数为124.56点,较一季度下降4.98点,主要表现为需求规模子指数的下降,需求质量子指数有所提升。融资供给指数为201.19点,较一季度上升8.63点。小微企业信用贷款的比例有所上升,融资供给结构进一步优化。申贷通过率也有小幅上升。

其次,小微企业融资成本维持稳定,融资风险持续下降。二季度融资价格指数为78.08点,较一季度微幅上升0.03点,较去年同期下降1.76点。小微企业信用贷款和抵押贷款的平均利率继续下降。融资风险连续18个季度下降,主要表现为小微企业不良贷款率下降。融资效率有所上升,主要表现为金融机构贷款申办时长下降。

第三,普惠金融服务水平和满意度双双提升。“融资指数”中的服务可得指数和服务质量指数实现双增长:二季度服务可得指数为194.57点,较一季度上升4.91点;服务质量指数为119.93点,较一季度上升2.14点。

最后,小微发展指数实现了小幅回升,营商指数保持在景气状态。小微发展指数较一季度环比上升1.14%,为49.43点,略低于50点荣枯线,处于不景气状态。但其中的订单指数、活力指数和信心指数都有小幅上升。营商指数为57.22点,其中的风险环境指数、政策环境指数和成本环境指数均处于景气状态。

展望2023年,当前我国外部环境更趋复杂严峻,海外通胀高位运行,全球经济下行风险加大,国内经济恢复发展的基础还不牢固,中小微企业的发展还存在相当的不确定性。但我们要看到,我国构建新发展格局的要素条件较为充足,有效需求的恢复势头日益明显,经济韧性强、潜力大、活力足,长期向好的基本面没有改变。有关部门会继续落实落细金融服务小微企业、民营企业敢贷会贷长效机制,加大对小微企业纾困帮扶力度,推动普惠小微贷款支持工具更好落地生效,保持对小微企业的金融支持力度。

(赵楠,北京师范大学统计学院教授、博士生导师、副院长)


编辑:牛势坤


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